9月2日午后，A股三大指数集体下跌。盘面上，机器人概念股探底回升，CPO光模块、高速铜连接、液冷服务器等AI算力概念午后重挫。近期热度较高的云计算50ETF（516630）一度跌超4.5%，持仓股中，一度仅数据港、奇安信等少数公司上涨，润泽科技、科华数据、恒生电子、润和软件、拓维信息等跌幅居前，其中润泽科技跌超8%。
中信证券表示，阿里巴巴最新财报显示，2025Q2资本开支及云业务均实现高增长，AI相关产品收入连续八个季度实现三位数增长。在地缘政治对海外算力芯片供应的扰动下，阿里仍坚定投入AI基础设施，这标志着国产AI芯片的自主可控进程正在稳步推进，国内云厂商由AI需求驱动的资本开支将重回高速增长通道。该机构推荐在国产算力浪潮中深度受益的AIDC、服务器与网络设备、以及上游交换芯片相关厂商。
阿里巴巴资本开支大超预期，显示AI算力需求强劲，国产算力链又迎重磅催化。公开信息显示，云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851）。该指数的AI算力含量较高，覆盖了光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念。云计算50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的ETF。
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